Основные цели для оценки реальной стоимости ценных бумаг – это сделки купли-продажи ценных бумаг, оформление залога для получения кредита, в случае, когда ценные бумаги вносятся в уставной капитал предприятия, а так же когда определяется реальная рыночная стоимость компании (вместе с ее активами). Такая оценка представляет собой многоплановый и углубленный анализ деятельности предприятия, оценку финансового состояния и его перспективность. При этом производится не только анализ конкретного предприятия, оцениваются все его активы по реальной рыночной стоимости, анализируется его доходность, но и анализ соответствующей отрасли. Следовательно, оценка ценных бумаг (доходность), есть не что иное, как оценка бизнеса (то есть финансовая устойчивость предприятия-эмитента). Соответственно и оценка реальной стоимости ценных бумаг простроена по такому же принципу, что и план проведения работ по оценке бизнеса. Поэтому оценка ценных бумаг приблизительно производится по следующему плану: начинается она с анализа рынка (углубленный анализ отрасли), в стране и конкретном регионе, анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Далее применяется затратный подход – рассчитывается выгода от возможных продаж, сравнительный (рыночный) подход – за основу принимаются аналогичные акции, которые продаются на открытом рынке, и доходный подход – производится с учетом средств (денег), вложенных в конкретный бизнес.

В современном мире ценные бумаги стали весьма популярным инвестиционным инструментом. Ценные бумаги, которые подлежат оценке – это акции (либо пакет акций), облигации, векселя и ипотечные ценные бумаги. Наиболее распространенными и востребованными на современном финансовом рынке считаются акции и векселя.

Оценить реальную стоимость акций весьма сложно, это связано, прежде всего, с тем, что акции большинства компаний не обращаются на биржевом рынке, и поэтому такая оценка подразумевает под собой масштабный анализ бизнеса в целом и проводится исключительно экспертным путем с обязательным использованием существующих трех подходов (доходный, сравнительный и затратный). Данная оценка необходима и производится при размещении акций (при первичном и дополнительном), при ликвидации либо реорганизации предприятия, в случае купли-продажи пакетов акций, а так же при передаче их в залог.

Облигация – это ценная бумага, которая предполагает и удостоверяет право ее владельца на получение ее номинальной стоимости, а так же определенного процентного дохода в установленный срок. Облигация может быть выпущена государством, коммерческой организацией и кредитной организацией. По своей сути она подобна банковскому депозиту (если анализировать такие показатели, как риск и доходность облигации), отличительной чертой является механизм передачи облигации то одного инвестора другому (продажи) – это может происходить абсолютно в любой момент времени ее обращения и то, что, в отличие, от акции ее владельцы являются исключительно кредиторами предприятия и не имеют права принимать участие в его управлении. Современный рынок облигаций подразделяется на три эшелона и зависит от суммы выпуска. Оценка облигаций производится в случае купли-продажи, при их внесении в уставной капитал, при кредитовании. Оценкой облигаций не стоит пренебрегать, так как на рынке ценных бумаг могут быть представлены облигации с высоким риском неплатежа. В этом случае профессиональная оценка стоимости и анализ надежности эмитента позволяют в значительной мере снизить вероятность финансового риска.

На нашем сайте можно ознакомиться с дополнительной информацией по оценке ценных бумаг:

• Оценка акций;
• Оценка векселей;
• Оценка облигаций;
• Оценка акций для наследства;
• Оценщик акций;
• Оценка векселей для вклада в уставной капитал;
• Оценка долей в ООО;
• Оценка стоимости акций;
• Оценка акций предприятия;
• Оценка акций компании.