Оценка акций. Независимая оценка акций предприятия.

Основные цели для оценки реальной стоимости ценных бумаг – это сделки купли-продажи ценных бумаг, оформление залога для получения кредита, в случае, когда ценные бумаги вносятся в уставной капитал предприятия, а так же когда определяется реальная рыночная стоимость компании (вместе с ее активами).

Оценка акций 

Такая оценка представляет собой многоплановый и углубленный анализ деятельности предприятия, оценку финансового состояния и его перспективность. При этом производится не только анализ конкретного предприятия, оцениваются все его активы по реальной рыночной стоимости, анализируется его доходность, но и анализ соответствующей отрасли. Следовательно, оценка ценных бумаг (доходность), есть не что иное, как оценка бизнеса (то есть финансовая устойчивость предприятия-эмитента). Соответственно и оценка реальной стоимости ценных бумаг простроена по такому же принципу, что и план проведения работ по оценке бизнеса. Поэтому оценка ценных бумаг приблизительно производится по следующему плану: начинается она с анализа рынка (углубленный анализ отрасли), в стране и конкретном регионе, анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Далее применяется затратный подход – рассчитывается выгода от возможных продаж, сравнительный (рыночный) подход – за основу принимаются аналогичные акции, которые продаются на открытом рынке, и доходный подход – производится с учетом средств (денег), вложенных в конкретный бизнес.

В нашей практике, самой распространенной  целью оценки акций является оценка акций для оформления наследства

Оценка акций для оформления наследства

Оценка акций для оформления наследства нужна для целей исчисления размера нотариальной пошлины при получения свидетельства о праве на наследуемое имущество. В таких случаях оценка акций носит довольно формальные очертания. В результате оценки акций для нотариуса клиент получает экспертное заключение о стоимости пакета акций. Для получения этого заключения необходимо предоставить копию свидетельства о смерти собственника, паспорт заказчика и выписку из реестра акционеров, подтверждающую, что на дату смерти на лицевом счете умершего находились акции в определенном количестве. Стоимость работ по оценке пакета акций для целей наследования составляет 4 100 рублей за 1 эмитента. В эту стоимость входит запрос о получении отчетности эмитента на дату смерти собственника. Для этого проводится экспресс оценка акций.

Далее приведем общую информацию по оценке акций.

В современном мире ценные бумаги стали весьма популярным инвестиционным инструментом. Ценные бумаги, которые подлежат оценке – это акции (либо пакет акций), облигации, векселя и ипотечные ценные бумаги. Наиболее распространенными и востребованными на современном финансовом рынке считаются акции и векселя. Оценка ценных бумаг необходимо для правильного принятия управленческих решей при работе любого предприятия.

Оценить реальную стоимость акций весьма сложно, это связано, прежде всего, с тем, что акции большинства компаний не обращаются на биржевом рынке, и поэтому такая оценка стоимости акций подразумевает под собой масштабный анализ бизнеса в целом и проводится исключительно экспертным путем с обязательным использованием существующих трех подходов (доходный, сравнительный и затратный). Данная оценка акций предприятия необходима и производится при размещении акций (при первичном и дополнительном), при ликвидации либо реорганизации предприятия, в случае купли-продажи пакетов акций, а так же при передаче их в залог.

Облигация – это ценная бумага, которая предполагает и удостоверяет право ее владельца на получение ее номинальной стоимости, а так же определенного процентного дохода в установленный срок. Облигация может быть выпущена государством, коммерческой организацией и кредитной организацией. По своей сути она подобна банковскому депозиту (если анализировать такие показатели, как риск и доходность облигации), отличительной чертой является механизм передачи облигации то одного инвестора другому (продажи) – это может происходить абсолютно в любой момент времени ее обращения и то, что, в отличие, от акции ее владельцы являются исключительно кредиторами предприятия и не имеют права принимать участие в его управлении. Современный рынок облигаций подразделяется на три эшелона и зависит от суммы выпуска. Оценка облигаций производится в случае купли-продажи, при их внесении в уставной капитал, при кредитовании. Оценкой облигаций не стоит пренебрегать, так как на рынке ценных бумаг могут быть представлены облигации с высоким риском неплатежа. В этом случае профессиональная оценка стоимости и анализ надежности эмитента позволяют в значительной мере снизить вероятность финансового риска.

Рыночная оценка акций 

Независимая оценка акций включает в себя углубленный финансовый, организационный и технологический анализ текущей деятельности и перспектив предприятия, акции которого оцениваются. Для получения максимально достоверного результата оценка акций производится путем расчета стоимости предприятия с использованием, как правило, нескольких методов оценки акций.

Специалисты нашей оценочной компании проводят независимую оценку акций предприятий, а также финансовых институтов в следующих целях:

•    оценка стоимости акций для совершения сделок купли-продажи;
•    оценка рыночной стоимости акций для реструктуризации предприятия (слияния, поглощения, разделения компаний);
•    оценка акций ЗАО для дополнительной эмиссии акций;
•    оценка рыночной стоимости акций для выкупа акционерами;
•    оценка акций предприятия для привлечения внешнего финансирования;
•    оценка стоимости акций для совершения сделок мены, наследования, дарения и т.п.;
•    оценка акций по котировкам для получения кредита под залог ценных бумаг (определения залоговой стоимости).

Стоимость услуг по оценке акций определяется индивидуально и зависит от следующих факторов:

•    трудоёмкости работ по рыночной оценке стоимости акций;
•    полноты и достоверности имеющейся у Заказчика информации об объекте оценки;
•    сроков выполнения заказа по оценке акций.

Оценка акций ЗАО — это определение рыночной стоимости долевых ценных бумаг (обыкновенных и привилегированных акций), долговых ценных бумаг (облигаций и векселей), производных ценных бумаг (опционов, фьючерсов), эмитированных государственными органами, финансовыми институтами (биржами, банками), предприятиями и организациями

Самыми распространенными ценными бумагами на финансовом рынке РФ являются акции, векселя и облигации.

Оценка стоимости ценных бумаг – непременный атрибут сделок купли-продажи, внесения ценных бумаг в уставный капитал предприятий, оформления залога для получения кредита, а также определения текущей рыночной стоимости компании и ее активов. Кроме того, по мере развития российского фондового рынка все более востребованной становится оценка акций общества в целях принятия правильных инвестиционных решений, основанных на точной расчетной стоимости ценных бумаг.