Когда нужна процедура оценки
Не только в случае ликвидации, но и в аналогичных ситуациях сотрудничества с компаниями-банкротами, необходимо также оценить стоимость банкротства компании:
- Финансирование задолженности бизнеса;
- Субсидирование корпоративной реструктуризации;
- Реорганизация бизнеса без судебного процесса;
- Разработка плана погашения задолженностей, которому угрожает банкротство;
- Анализ и определение возможностей отнесения отдельных производств к экономически независимым сферам;
- Оценка торгов закупающего предприятия;
- Раскрытие мошеннических операции, связанных с передачей имущественных прав 3-им лицам;
- Изучение плана реорганизации компании.
При сотрудничестве с компанией, которая обанкротилась в арбитражном процессе, несмотря на положения законодательства, стоимость может быть оценена на стадии внешнего управления.
Характеристики ликвидационной оценки компании
В основном из-за характера ситуации, в случае банкротства, оценка всей цены организации выполняет множество функций. Заказчикам и другим сторонам, занимающимся результатами данной процедуры, следует обратить внимание на оценщика.
Одна из характеристик оценки остаточной цены относится к типу активной оценки, при которой на основе базовых результатов принимаются конкретные управленческие решения и предпринимают конкретные действия.
Сюда входит оценка его операционных показателей. В этом плане они должны быть более разумными, чем логически и пассивно. При пассивной оценке результаты непосредственно используются для информационных или регулярных периодических отчетов (например, при переоценке основных средств компании).
Еще одной характеристикой оценки остаточной стоимости компании является то, что третьи стороны в значительной степени полагаются на результаты данной процедуры.
В большинстве других случаев, это просто клиенты, с которыми сам оценщик постоянно общается.
В случае банкротства клиенты и пользователи оценочных операций обычно являются разными субъектами. В подобном случае, как правило, это третьи стороны: кредиторы, инвесторы и правоохранительные органы, которые не участвуют в определении задачи оценки и полностью уверены в результатах оценки при принятии управленческих решений.
Они редко общаются с оценщиком и могут отрицательно интерпретировать свои результаты, не понимая условий оценочной задачи, поэтому сторонам, заинтересованным в оценке, необходимо получить от клиента соответствующую раскрываемую информацию. Получить информацию об основных параметрах ликвидационной оценки компании от оценщика (например, внешнего менеджера) или оценщика.
Существует три типа оценочной стоимости по ликвидности предприятия:
- Условная остаточная стоимость. Чтобы получить активы, которые продаются по высокой цене, продайте активы предприятия в разумные сроки. Для недвижимости с самой низкой ликвидностью среди компаний данный период составляет примерно 2 года.
- Принудительная. Активы обычно продаются при первой возможности одновременно и на одном и том же аукционном мероприятии.
- Использованная. В этом случае активы компании не будут продаваться, удаляться и уничтожаться, и на этом сайте будут созданы новые компании, что окажет значительное экономическое или социальное воздействие. В этом случае стоимость компании отрицательная, потому что ликвидация существующих активов предприятия требует определенных затрат.
Параметры при данной процедуре
Основные величины оценки стоимости организации (включая оценку остаточной стоимости):
- цели;
- функции;
- ограничения и предположения;
- описание имущества компании;
- дата.
Цель оценки - сформулировать основные задачи, которые должны быть решены.
Она включает в себя:
- Тип оценочной стоимости;
- Тип оцениваемого права собственности;
- Полное наименование объекта оценки, включая организационно-правовую форму компании и форму собственности (федеральная, субъектная, муниципальная или частная).
Пример: Целью оценки стоимости бизнеса в ситуации банкротства может быть определение нормальной ликвидационной стоимости всей собственности на чистые активы муниципального открытого акционерного общества «Сатурн» по состоянию на 1 января 2008 года.
Функция оценки - это область использования или цель оценки конкретного результата оценки. Указывает ожидаемого пользователя результата оценки. Функция оценки стоимости компании на момент банкротства может быть выражена следующей формулой: оценка является независимым оценочным суждением, и акционеры АО «Сатурн» должны это учитывать - собственник компании, скорее всего, будет цена чистых активов.
Если у оценки есть другие функции, для ее выражения следует использовать отдельное утвердительное предложение. Пользователь отчета об оценке должен обратить особое внимание на описание функции. Если заявленная в отчете оценка не соответствует задачам пользователя, полученные результаты не будут использоваться для принятия управленческих решений.
Важно определить тип стоимости, которая будет оцениваться: тип стоимости определяет выбор метода оценки, который, в свою очередь, определяет конечный результат.
Специалисты выделяют следующие типы ценностей компании:
- балансовый;
- рыночный;
- инвестиционный;
- внутренний (или базовый);
- страховой;
Ликвидационный (стоимость принудительной ликвидации прекращенных операций, деленная на непрерывную ликвидационную стоимость) и т. д.
Задача клиента и непосредственно самого оценщика - точно и правильно определить, какой вид стоимости следует оценить. Бизнес-определение собственности включает юридическое, общее и фактическое описание имущественной собственности.
Юридическое раскрытие информации основано на:
- Соглашении о купли-продаже имущественных предметов и свидетельство о праве личной собственности, выданное в соответствие с региональным фондом;
- Законе о земельном пользовании и лицензия о праве собственности на землю, выданное соответствующим земельным комитетом;
- Аренде и других имущественных документаций.
Общее описание объекта - это описание его местоположения и инфраструктуры. Физическое описание объекта включает фактические или потенциально возможные характеристики оцениваемой собственности, например, конструкцию или фактические возможности оцениваемых машин и оборудования. Если оценка нереалистична, это должно быть четко указано в задании на оценку и в отчете об оценке.
Наконец, важно установить дату оценки, потому что стоимость бизнеса со временем будет быстро меняться, особенно с учетом экстремального характера этой ситуации. Дата оценки обычно соответствует времени, когда эксперт-оценщик осматривает имущество предприятия. Это также может быть дата последнего отчета или списка, или это может быть дата, назначенная арбитражным судом.
Заказчики, пользователи результатов оценки и непосредственно оценщики должны быть предельно осторожны при оценке и формулировании основных аспектов оценки.
Кому можно доверить оценку
В случае корпоративного банкротства или реорганизации профессиональные оценщики не только готовы предоставить оценочные услуги связанным сторонам, но также готовы провести тщательный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Они могут предложить различные варианты выхода из кризиса, то есть предложить решение кризиса.
Высокопрофессиональные оценщики могут удовлетворить многие потребности компаний-должников, кредиторов и судов в информации и анализе в делах о банкротстве.