Оценка стоимости ценных бумаг

Оценка ценных бумаг подразумевает проведение оценки облигаций, векселей, акций различных компаний с целью установления их реальной  рыночной стоимости.

Оценка стоимости ценных бумаг необходима во многих случаях. Так, например, оценка ценных бумаг компании требуется при установлении имеющейся рыночной цены того или иного бизнеса и активов компании, при получении кредита, когда ценные бумаги оформляются в залог, при внесении любых видов бумаг ценных в уставной капитал компании, при оформлении сделок по продаже или покупке ценных бумаг.

На сегодняшний день оценка рыночной стоимости ценных бумаг проводится для таких их видов:

• - оценка долговых ценных бумаг   (векселей и облигаций);
• - оценка ценных бумаг производных   (фьючерсов, опционов);
• - привилегированных и обычных акций;
• - бумаг, которые были эмитированы организациями, предприятиями, финансовыми институтами (банки, биржи), органами государства.

Оценка рыночной стоимости ценных бумаг

В целом можно сказать, что при оценке ценных бумаг огромное значение придается виду ценной бумаги, наличию или отсутствию котировок на неё, присутствию конкретной ценной бумаги во внебиржевом обороте на финансовом рынке, компании-эмитенту и его положению на рынке.

Оценка ценных бумаг осуществляется на базе исследований имеющейся рыночной конъюнктуры, сведений о надежности компании-эмитента и его положения на рынке, доходности конкретной ценной бумаги в тех случаях, когда по ним нет сведений о стоимости купли-продажи на финансовом рынке (открытом) и не производятся биржевые котировки. В подобных ситуациях оценка стоимости ценных бумаг основывается на сведениях бухотчетности, при этом устанавливается ставка дисконта дополнительного, которая позволяет  определить  уровень риска при вложении финансовых средств в конкретные ценные бумаги.  

Особенности оценки рыночной стоимости ценных бумаг

Особенность оценки рыночной стоимости ценных бумаг заключается в том, что они, по сути, являются особым  видом существования капитала, обращаясь при этом на рынке фондовом. А происходит обращение на рынке, значит ценные бумаги – это еще и товар. При этом необходимо осознавать, что ЦБ – это не товар материального вида, поэтому цену на ценные бумаги следует устанавливать, ориентируясь на права, которые получает собственник от владения нею. Например, для собственника акций – это возможность получения каких-либо дивидендов от деятельности предприятия, получение доли имущества при реорганизации компании, возможность принимать управленческие решения и так далее,  а для собственника векселя – это погашение, передача дохода  или его получение. Другими словами, оценка ценных бумаг – это точный и полный анализ сочетания всех прав владельца и установление рыночной цены на эти права на конкретный момент времени (на дату проведения оценки ценных бумаг).
Ценные бумаги обеспечивают различные права владельца, что регламентируется подзаконными и законодательными актами Российской Федерации («Об обществах акционерных», «О рынке ЦБ» и пр.).