Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятий

ООО «Реал-А.К.» - профессиональная оценочная компания, предлагающая своим клиентам полный спектр оценочных услуг в различных областях экономики.

Персонал, обладающий большим опытом в области оценочной деятельности, специализированное программное обеспечение и вспомогательные справочные материалы, используемые ведущими оценочными компаниями по всей стране, являются составными частями успеха нашей компании.

Задать вопрос
Наши специалисты ответят на любой интересующий вопрос по услуге

2015-10-29_214051.jpg

Ситуация банкротства и ликвидации предприятий является чрезвычайной. Вероятность позитивного решения проблемы неплатежей, обычно сопровождающих такую обстановку, зависит от ценности имущества, которым обладает данное предприятие, а также от решения вопросов, связанных с материальным благополучием работников ликвидируемого предприятия. В таких случаях необходима оценка ликвидационной стоимости.

Когда необходима оценка

Оценка ликвидационной стоимости предприятия необходима не только в случае ликвидации, но и во многих других случаях работы с несостоятельным предприятием, например при:

  • финансировании предприятия – должника;
  • субсидировании реорганизации предприятия;
  • санации предприятия, осуществляемой без судебного разбирательства;
  • выработке плана погашения долгов предприятия, оказавшегося под угрозой банкротства;
  • анализе и выявлении возможностей выделения отдельных производственных мощностей в экономически самостоятельные подразделения;
  • оценки заявок на покупку предприятия;
  • экспертизе мошеннических сделок по передаче прав собственности третьим лицам;
  • экспертизе программ реорганизации предприятия.
В случае работы с несостоятельным предприятием, находящимся в арбитражном процессе, оценка ликвидационной стоимости может осуществляться либо на стадии внешнего управления, либо на стадии конкурсного производства, хотя в Федеральном законе «О несостоятельности (банкротстве)» об этом не говорится.

Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятия

Оценка ликвидационной стоимости предприятия в ситуации банкротства обладает рядом особенностей, обусловленных в основном характером самой чрезвычайной ситуации. Они должны учитываться оценщиком, заказчиком и другими сторонами, заинтересованными в результатах оценки.

Одна из свойств оценки ликвидационной стоимости состоит в том, что он относится к так называемым активным видам оценки, когда на основе результатов многими заинтересованными сторонами принимаются определенные управленческие решения и предпринимаются специфические действия.

К активным видам относятся оценки, связанные с совершением конкретных сделок купли-продажи, страхования и др. В связи с этим они должны быть аргументированными и более обоснованными, чем пассивные. При пассивной оценке результаты используются для информации или очередной периодической отчетности (например, переоценка основных фондов предприятия).

Другая особенность оценки ликвидационной стоимости предприятия – это высокая степень зависимости третьих сторон от результатов оценки.

В большинстве других случаев оценки пользователем ее результатов является лишь заказчик, с которым оценщик постоянно контактирует: согласовывает цели, задачи, консультируется и т. д.

В ситуации банкротства заказчики и пользователи оценки – это, как правило, разные субъекты. В этом случае таковыми обычно бывают третьи стороны: кредиторы, инвесторы, судебные органы, которые не имели отношения к постановке задачи оценки и полностью полагаются на результаты оценки при принятии своих управленческих решений. У них нет постоянного контакта с оценщиком, и, не будучи в курсе условий задания на оценку, они могут негативно интерпретировать ее результаты.Зная это, заинтересованным в оценке сторонам необходимо получить соответствующие разъяснения у заказчика оценки (например, внешнего управляющего), либо у самого оценщика по поводу основополагающих параметров оценки ликвидационной стоимости предприятий.

Параметры оценки

Основополагающими величинами оценки стоимости предприятий (в том числе оценки ликвидационной стоимости) являются ее:

  • цель;
  • функция;
  • ограничения и предположения;
  • описания имущества предприятия;
  • дата.

Цель оценки – это формулирование основной задачи, которая должна быть решена в результате оценки. Она включает: >

  • вид стоимости, которая оценивается;
  • вид оцениваемых имущественных прав;
  • полное наименование объекта оценки, включая организационно-правовую форму предприятии и вид собственности (федеральная, субъекта Федерации, муниципальная или частная).
Пример: целью оценки стоимости предприятия в ситуации банкротства может быть определение упорядоченной ликвидационной стоимости полных прав собственности чистых активов муниципального акционерного общества открытого типа «Сатурн» на 1 января 2008г.

Функция оценки – это сфера использования результатов данной оценки, или назначения оценки. Она указывает предположительного пользователя результатов оценки.

Функция оценки стоимости предприятия в ситуации банкротства может быть выражена следующий формулировкой: данная оценка является независимым оценочным суждением, которое будет принято во внимание акционерами АО «Сатурн» – владельцами предприятия при принятии решения относительно наиболее вероятной цены чистых активов.

Если данная оценка имеет и другие функции, их следует сформулировать в отдельных утвердительных предложениях.

Пользователи отчета оценки должны обратить особое внимание на формулировку функции. Если указанная в отчете оценка не совпадает с задачами пользователя, то полученные результаты нельзя использовать для принятия управленческого решения.

Определение вида стоимости, подлежащего оценки, имеет большое значение: вид стоимости обусловливает выбор методики оценки, а значит, и ее конечный результат. Специалисты различают следующие виды стоимости предприятия:

  • балансовую;
  • рыночную;
  • инвестиционную;
  • внутреннюю (или фундаментальную);
  • страховую;
  • ликвидационную (подразделяется на упорядоченную ликвидационную стоимость, принудительную ликвидационную стоимость прекращения существования активов предприятия) и др.

Задача заказчика и эксперта-оценщика – точно определить вид стоимости, которую необходимо оценить.

Описание прав собственности на предприятие включает юридическое, общее и физическое описание имущества. Юридическое описание основывается на:

  • договоре купли-продажи этого имущества и свидетельстве о собственности, выданном соответствующим территориальным фондом имущества;
  • акте на землепользование и свидетельстве о собственности на землю, выданных соответствующим земельным комитетом;
  • договоре аренды и других правоустанавливающих документах.
Общее описание имущества представляет собой описание его местоположения и его инфраструктуры. Физическое описание предприятия включает фактическую или потенциальную возможную характеристику оцениваемого имущества, например проектную или фактическую мощность оцениваемых машин и оборудования. Если оценивается не фактическое, то это должно быть специально оговорено в задании на оценку и в отчете об оценке.

И наконец, важно определить дату оценки, так как с течением времени стоимость предприятия, особенно с учетом чрезвычайного характера ситуации, быстро меняется. Дата оценки обычно соответствует времени осмотра имущества предприятия оценщиком. Это также может быть дата последнего отчета или инвентаризации, либо дата, назначенная арбитражным судом.

Заказчики, пользователи результатов оценки и сами эксперты-оценщики должны быть предельно внимательны при рассмотрении и формулировании основных аспектов оценки.

Кому поручить оценку

В ситуации банкротства и реорганизации предприятия профессиональные эксперты-оценщики не только могут предложить заинтересованным сторонам оценочные услуги, но и готовы глубоко проанализировать финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Они также могут рекомендовать широкий спектр вариантов выхода предприятия из кризисного состояния, то есть предложить пути его реформирования.

Высокопрофессиональные оценщики в состоянии обеспечить многие информационные и аналитические потребности предприятий-должников, кредиторов и судов, рассматривающих дела о банкротстве предприятий.



Заказать услугу
Оформите заявку на сайте, мы свяжемся с вами в ближайшее время и ответим на все интересующие вопросы.