Оценка стоимости фирмы представляет собой частный случай оценки бизнеса какого-либо предприятия. Она является объективным показателем итогов её финансовой деятельности и включает в себя технологический, организационный и финансовый анализ как перспектив, оцениваемого объекта в будущем, так и его работы в настоящее время.
Достоверный результат оценки фирмы достигается за счет применения нескольких подходов к её оценке: доходного, затратного, сравнительного.
Цель оценки
Оценка стоимости фирмы может быть направлена на определение рыночной цены недостаточно открытой или закрытой компании для фондового рынка. Это также может быть определение стоимости ее имущества в целом или имущественных комплексов по производству и продажам каких-либо отдельных типов её продукции, называемых бизнес-линиями.
Оценка стоимости фирмы проводится в таких случаях:
- Установление стоимости долей участия или акций фирмы, если планируется сделка купли-продажи.
- Выкуп паев, долей, акций в компаниях в случае выхода пайщиков (учредителей, акционеров) из состава фирмы.
- Консолидация и конвертация акций.
- Выкуп по требованию акционеров акций обществом.
- Разрешение различных финансовых споров.
- Обеспечение кредитных процессов в инвестиционном фонде или в банке.
- Эмиссия новых акций ОАО или ЗАО.
- Обоснование процессов санации компаний-банкротов.
- Обоснование необходимости проведения инвестиционных проектов и так далее.
Как проводится оценка фирмы
Оценка стоимости отечественных фирм обычно осуществляется по их материальным активам, которые можно заложить в банк для получения кредитных средств.
Обычно оценка стоимости фирмы осуществляется по нескольким методам, а затем оценщик рассматривает значимость каждого из полученных результатов и присваивает им собственный удельный вес.
Усредненное значение оценки фирмы получается после того как удельный вес умножают на полученные итоги и складывают все результаты.
Не всегда оценка фирмы производится именно по её активам, так как в этом случае иногда бывает трудно выбрать разновидность собственности, которая оценивается.
В каждом конкретном случае профессиональный оценщик определяется на месте с методами оценки стоимости фирмы, также он подскажет и необходимый список документов, которые потребуется предоставить для ее проведения.
Формы стоимости фирмы
На сегодняшний день стоимость фирмы может быть выражена в разнообразных формах, что обязательно учитывается оценщиком при проведении оценки:
- Рыночная реальная стоимость – цена, за которую возможно реализовать на открытом рынке в разумные сроки конкретную фирму.
- Бухгалтерская (балансовая стоимость) – при оценке фирмы производится расчет обязательств и активов фирмы.
- Ликвидационная стоимость.
- Стоимость фирмы продолжающаяся – при такой оценке стоимости специалист оценочной компании ориентируется на то, что данный бизнес будет функционировать долгое неопределенное время.
- Фундаментальная (внутренняя) стоимость. Здесь подразумевается, что устанавливается цена фирмы на основании согласованного и внимательного изучения всех имеющихся факторов рыночного характера и всех параметров компании.
- Стоимость инвестиционная, которая важна для конкретного инвестора, имеющего свои цели, ограничения, налоговые особенности, предпочтения, планы и т.д.
- Рыночная справедливая стоимость – цена фирмы, которая близка к средней цене идентичных объектов, имеющихся на рынке. Справедливая рыночная стоимость выгодна как крупным, так и мелким акционерам